Adaptive Biotechnologies今年迄今已成功推出最大的生物制药首次公开募股(IPO)，募集至少3亿美元的总收益，然后随着投资者蜂拥至股票，其股价翻倍。

个性化诊断和治疗开发商的股票昨日在纳斯达克全球精选市场上首次亮相，股票代码为“ADPT”.Advid以每股20.00美元的公开发行价提供1500万股普通股。

以这个价格，自适应超过其初始价格区间的15至17美元的股票，以及后来估计的每股18至19美元的范围。

在周三提交的S-1 / A修订登记声明中，Adaptive预测它将出售1,725万股股票 - 这一数字包括220万股IPO承销商以IPO价格购买30天期权的股票。

自适应公司在5月30日提交原始S-1注册声明时最初计划的2.3亿美元的IPO上市，直到适应性，Gossamer Bio成为2019年最大的生物制药首次公开募股，净承销折扣净额约为2.952亿美元。

Adaptive总部位于西雅图，使用专有的免疫医学平台开发个性化诊断和治疗，该平台旨在读取和翻译适应性免疫系统的遗传密码。

Adaptive平台的基石是其核心免疫测序产品immunoSEQ。它包括一系列分析，旨在使用偏向控制多重PCR扩增，高通量测序和复杂的生物信息学，在单个样品中鉴定数百万个T细胞和B细胞受体。

该平台已用于寻找某些淋巴恶性肿瘤中的显性克隆，并随后监测疾病状态。如果给予免疫调节剂时血液中相同的肿瘤相关克隆扩大，那么这些患者可能对免疫治疗有反应，该公司转化医学高级副总裁Lanny Kirsch医师今年早些时候告诉GEN。

“这些曲目的变化越多，”基尔希说，“现在被干预释放的克隆更有可能被搁置或隔离。而那些患者可能更有可能在免疫治疗方面产生不良事件。“

immunoSEQ的同名服务和套件还具有一套分析工具，例如immunACCESS，据该公司称，它是世界上最大的T细胞和B细胞注释受体序列的开放存取数据库。

超越骨髓

Adaptive还推出了其第一个临床诊断产品clonoSEQ，该产品于2018年9月获得了FDA的de novo流程的上市许可，作为该机构授权的第一个检测和监测患者微小残留病的骨髓样本的测试。多发性骨髓瘤和B细胞急性淋巴细胞白血病。

2019年1月，clonoSEQ获得Medicare保险，其次是三名私人支付人的保险，代表约6800万人的保险生命。

“我们打算申请将clonoSEQ FDA标签扩展到多个其他适应症，从2019年的慢性淋巴细胞白血病(”CLL“)开始，然后是非霍奇金淋巴瘤(”NHL“)，以进一步扩大其使用范围，”Adaptive表示。“重要的是，我们还生成了提交数据，以验证使用clonoSEQ监测血液样本中的MRD，这比骨髓样本侵入性更小，并且可能有助于更频繁的监测和更广泛的医生采用。”

通过2017年12月启动的七年合作访问微软机器学习功能，Adaptive还开发了immunoSEQ Dx，这是一种诊断产品，旨在通过单次血液检测早期发现多种疾病。微软的合作伙伴关系 - 其价值尚未公开 - 旨在使Adaptive能够创建免疫系统与疾病之间相互作用的图谱，称为“TCR抗原图谱”。

“在2019年，我们计划确认第一个迹象，在2020年进行审查，同时继续在其他几个迹象中进行信号验证，”Adaptive说。

与罗氏集团成员Genentech合作，Adaptive正在开发候选药物，旨在识别特定的免疫细胞，从而发展成为肿瘤学的细胞疗法。

1月份推出的Genentech合作项目预先为Adaptive提供了3亿美元，并可为其带来超过20亿美元的收入。Genentech正在使用Adaptive的TruTCR工艺，旨在表征针对共享抗原的T细胞受体(TCR)，用于开发治疗药物。

“我们相信这种方法有可能适用于各种癌症患者，”Adaptive在其修订的注册声明中表示。

两个发展途径

Genentech的目标是使用由Adaptive的免疫医学平台筛选的TCR来设计和制造细胞药物。根据Adaptive的说法，这些公司正在寻求新的T细胞免疫治疗的两种产品开发途径：共享产品使用“现成的”TCRs鉴定患者共享的癌症抗原;和个性化产品，使用患者特异性TCRs，通过实时筛查TCRs对个体患者的癌症抗原进行鉴定。

同样在修订后的声明中，Adaptive详细说明了它打算如何使用其IPO的净收益。该公司估计将使用：

8000万美元至1.1亿美元的净收益用于资助与其临床产品和服务相关的商业和营销活动。

7亿美元至1亿美元用于其药物发现计划的持续研发，以及

4,000万美元至9,000万美元用于资助其TCR-Antigen地图相关活动的持续投资。

“我们希望利用其余部分，如果有的话，通过我们预期的增长，营运资金和其他一般企业目的来扩大我们的实验室运营，”Adaptive表示。“此次发行的主要目的是增加我们的财务灵活性，获得额外资金以支持我们的业务，为我们的普通股创造公共市场，并促进我们未来进入公共股票市场的潜力。”

自适应性可能会超过其净收益预期，从约2.539亿美元到2.926亿美元 - 后者如果承销商完全可以选择购买额外股票 - 因为这些估计是基于18.50美元的股价。

由于每个1 $增加股价将增加更多的大约$ 14万美元的净收益，自适应的所得款项净额更有可能是274900000 $之间的首次公开发行，并$ 313.6万美元，如果承销商全额缴纳选项excerise购买额外的股份。

在昨天交易的第一天，Adaptive的股价在价格上涨了一倍以上，收于40.30美元。该价格在今早交易中再次飙升至截至上午11:57的47.44美元，然后在下午1:43跌至43.25美元。

Adaptive补充说，该产品预计将于7月1日完成，但需满足惯例成交条件。

高盛(Goldman Sachs)，摩根大通(JP Morgan)和美国银行(BofA Merrill Lynch)担任此次发行的联合主管账户经理。Cowen和Guggenheim Securities担任图书管理经理，而William Blair和BTIG则担任联合经理。